 Tiền điện tử nổi tiếng là có tính biến động. Điều này khiến chúng trở thành mục tiêu thanh lý hàng đầu. Thanh lý, ông kẹ của giao dịch crypto, xảy ra khi nhà đầu tư không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho vị thế đòn bẩy của họ. Các nhà giao dịch tăng số tiền mà họ có thể giao dịch bằng cách vay từ bên thứ ba - trong trường hợp này là một sàn giao dịch. Mặc dù việc tận dụng hoặc vay vốn để tăng vị thế giao dịch có thể nhân lợi nhuận tiềm năng lên nhiều lần, nó cũng là một động thái rất rủi ro. Bạn có thể mất số tiền ký quỹ hoặc vốn ban đầu nếu thị trường đi ngược lại vị thế đòn bẩy của bạn. Bài viết này sẽ đi sâu vào ý nghĩa của việc thanh lý crypto, cách bạn có thể tránh nó và phải làm gì khi nó xảy ra. Chúng ta cũng sẽ xem xét lý do tại sao môi trường giao dịch biến động dễ bị thanh lý hơn. Cùng bắt đầu nào! Thanh Lý Crypto Là Gì? Thanh lý đề cập đến quá trình bán tài sản crypto lấy tiền để giảm lỗ, đặc biệt là trong trường hợp thị trường sụp đổ. Tuy nhiên, trong không gian crypto, thuật ngữ thanh lý chủ yếu được sử dụng để mô tả việc buộc phải đóng vị thế của một nhà giao dịch do mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của họ. Điều này xảy ra khi họ không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ cho vị thế đòn bẩy của họ - nghĩa là họ không đủ tiền để giữ cho giao dịch mở. Các yêu cầu về ký quỹ thường bị hoàn trả dưới mức khi giá tài sản cơ bản giảm đột ngột. Khi điều này xảy ra, sàn giao dịch sẽ tự động đóng vị thế, dẫn đến mất tiền của nhà đầu tư. Mức độ của khoản lỗ này sẽ phụ thuộc vào số tiền ký quỹ ban đầu được áp dụng và mức giá sụt giảm. Trong một số trường hợp, nó có thể dẫn đến tổn thất toàn bộ vốn đầu tư. Thanh lý có thể được phân loại thành thanh lý một phần và toàn phần. Ví dụ: Thanh lý một phần: Thanh lý đóng một phần trước để giảm vị thế và đòn bẩy được sử dụng bởi nhà giao dịch. Thanh lý toàn phần: Đóng một vị thế mà gần như toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch đã được sử dụng. Thanh lý có thể xảy ra trong cả giao dịch hợp đồng tương lai và giao ngay. Mặc dù các nhà giao dịch nên lưu ý rằng khi mua một hợp đồng, giá được tính từ tài sản thay vì của chính tài sản đó. Điều đó dẫn đến sự biến động của lãi và lỗ khi nó được chuyển đổi trở lại giá của tài sản hiện tại. Giao Dịch Ký Quỹ Crypto Là Gì? Giao dịch ký quỹ crypto là quá trình vay tiền từ sàn giao dịch crypto để giao dịch khối lượng tài sản lớn hơn. Điều này có thể cung cấp cho nhà giao dịch sức mua tăng lên (hoặc "đòn bẩy") và tiềm năng thu được lợi nhuận lớn hơn. Nói cách khác, đòn bẩy đề cập đến việc vay vốn để đạt được vị thế lớn hơn mức cho phép của chính quỹ. Tuy nhiên, nó cũng mang lại nhiều rủi ro hơn, vì các vị thế đòn bẩy có thể bị thanh lý nhanh chóng nếu thị trường đi ngược lại với bạn. Để mở một vị thế giao dịch trong giao dịch ký quỹ, sàn giao dịch sẽ yêu cầu bạn đặt một lượng crypto hoặc tiền định danh nhất định (còn được gọi là “ký quỹ ban đầu”) làm tài sản thế chấp. Các khoản tiền này giúp bảo đảm cho người cho vay tránh khỏi bị thua lỗ nếu giao dịch không thành công. Trong đó, ký quỹ duy trì được coi là số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ một vị thế mở. Đòn bẩy được tính bằng cách sử dụng số tiền bạn có thể vay từ một sàn giao dịch so với số tiền ký quỹ ban đầu của bạn. Hãy lấy một ví dụ đơn giản. Nếu bạn bắt đầu với số tiền ký quỹ ban đầu là $1.000 và đòn bẩy gấp 10 lần, điều đó có nghĩa là bạn đã vay $9.000 để tăng vị thế giao dịch của mình từ $1.000 lên $10.000. Mức độ đòn bẩy cũng xác định khả năng kiếm tiền hoặc thua lỗ của một giao dịch. Sử dụng ví dụ về đòn bẩy 10x ở trên, nếu giá tài sản của bạn tăng 5%, bạn đã kiếm được $500 (hoặc 5% của $10.000) từ vị thế giao dịch của mình. Tức là, chỉ với việc tăng giá 5%, bạn đã thu được lợi nhuận bằng 50% trong số tiền ký quỹ $1.000 ban đầu của mình. Nghe có vẻ hấp dẫn, phải không nào? Nhưng tiền điện tử nổi tiếng là dễ bay hơi và giá tài sản của bạn có thể giảm ngay lập tức. Vì vậy, tiếp tục với ví dụ ở trên, với việc giá tài sản của bạn giảm 5%, bạn đã mất $500 hoặc 50% số tiền ký quỹ ban đầu, nghĩa là lỗ 50%. Mục tiêu của giao dịch là tạo ra lợi nhuận. Công thức tính số tiền bạn có thể kiếm được hoặc thua lỗ khi sử dụng đòn bẩy rất đơn giản: Tỷ suất lợi nhuận ban đầu × (% biến động giá × đòn bẩy) = số lãi hoặc lỗ Một lưu ý quan trọng về giao dịch ký quỹ crypto: Khi các vị thế được thanh lý, chúng luôn được đóng ở mức giá thị trường hiện tại. Khoản lỗ của bạn được tăng lên theo quy mô của vị thế đòn bẩy. Nói cách khác, nếu nhà giao dịch mất $1.000 trong số $10.000 vị thế mở, nhà giao dịch sẽ mất toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của mình. Vì vậy, điều quan trọng là phải nhận thức được những rủi ro liên quan trước khi vay bất kỳ khoản tiền nào để giao dịch tiền điện tử. Thanh Lý Crypto Diễn Ra Như Thế Nào? Thanh lý xảy ra khi một sàn giao dịch hoặc công ty môi giới đóng vị thế của một nhà giao dịch vì nó không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ. Ký quỹ là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị giao dịch phải được ký quỹ với nhà môi giới để mở và duy trì một vị thế. Khi tài khoản ký quỹ của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức đã thỏa thuận trước đó với sàn giao dịch, các vị thế sẽ tự động bắt đầu thanh lý. Khi vị thế đòn bẩy của bạn đạt đến ngưỡng thanh lý, bạn sẽ phải đối mặt với một "cuộc gọi ký quỹ", nghĩa là bạn cần phải đặt thêm tiền ký quỹ. Thanh lý có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn trên các hợp đồng tương lai, nơi các nhà giao dịch sử dụng lượng đòn bẩy cao hơn. Tại thời điểm đó, bạn có hai lựa chọn: Bạn có thể thêm tiền vào ký quỹ của mình để đưa đòn bẩy của bạn trở lại trên mức yêu cầu của đòn bẩy hoặc nhà môi giới sẽ tự động thanh lý vị thế của bạn. Tiếp tục với ví dụ của chúng tôi về khoản ký quỹ ban đầu $1.000, giả sử bạn đã tham gia giao dịch với đòn bẩy 10x, nghĩa là vị thế đòn bẩy của bạn hiện là $10.000 - tức $1.000 tiền của chính bạn và $9.000 mà bạn đã vay từ sàn giao dịch. Giả sử BTC của bạn đã giảm 10%. Vị thế của bạn bây giờ trị giá $9.000. Nếu sự sụt giảm tiếp diễn và khoản lỗ của vị thế tăng lên, nó sẽ ảnh hưởng lên các khoản tiền đã vay. Để tránh thiệt hại cho số vốn đã vay, sàn giao dịch sau đó sẽ thanh lý vị thế của bạn để bảo vệ số tiền đã cho bạn vay. Vị thế của bạn đã bị đóng - và với nó, số vốn ban đầu $1.000 của bạn sẽ bị mất. Đó không phải là tất cả. Các sàn giao dịch thường sẽ tính phí thanh lý cho bạn. Lý do cho nó là để khuyến khích các nhà giao dịch đóng các vị thế của họ trước khi chúng tự động được thanh lý. Một điểm quan trọng cần biết là đòn bẩy cắt giảm cả hai cách: Đòn bẩy cao hơn sẽ giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn khi giao dịch diễn ra tốt đẹp, nhưng chỉ cần một biến động giá tiêu cực nhẹ để kích hoạt sự kiện thanh lý. Ví dụ: một giao dịch vị thế với đòn bẩy 50x sẽ chỉ cần trượt giá 2% là bắt đầu thanh lý. Tuy nhiên, có những trường hợp khác mà các sàn giao dịch như Bybit đưa ra mức ký quỹ duy trì cố định ở mức 0,5% giá phá sản thay vì giá đầu vào. Điều đó cũng có nghĩa là, vị thế của nhà giao dịch sẽ không được thanh lý một phần mà chỉ được thanh lý nếu số tiền ký quỹ ban đầu còn lại 0,5%. Tuy nhiên, nếu bạn phải sử dụng đòn bẩy, bạn có thể muốn giới hạn ở mức bạn có thể quản lý. Giải Thích Về Giá Thanh Lý Giá thanh lý là thời điểm mà các vị thế đòn bẩy của bạn tự động bị đóng. Một số yếu tố ảnh hưởng đến ngưỡng này bao gồm mức đòn bẩy được sử dụng, tỷ lệ ký quỹ duy trì, giá tiền điện tử và số dư tài khoản còn lại. Các sàn giao dịch sẽ tính giá thanh lý cho bạn, có thể là giá trung bình được lấy từ một số sàn giao dịch lớn. Khi giá tiền điện tử của bạn vượt qua ngưỡng giá thanh lý, khi đó sẽ kích hoạt quá trình thanh lý. Giá tiền điện tử liên tục thay đổi, vì vậy, điều quan trọng là phải cập nhật tin tức mới nhất và đảm bảo các vị thế của bạn vẫn tạo ra lợi nhuận. Nếu không, bạn có thể tự động bị thanh lý khi thua lỗ. Ví Dụ Về Thanh Lý Bitcoin Một nhà giao dịch có thể cần phải thanh lý Bitcoin của họ để trang trải một vị thế bán hoặc để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khác. Khi điều này xảy ra, nhà giao dịch thường sẽ bán Bitcoin của họ với giá thị trường hiện tại, bất kể giá đó cao hơn hay thấp hơn giá mua ban đầu. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, nhà giao dịch có thể bị buộc phải bán Bitcoin của họ ở mức giá thấp hơn tỷ giá thị trường. Đây có thể là giá thanh lý và thường được xác định bởi sàn giao dịch mà Bitcoin đang được bán. Vào đầu tháng 1, khi Bitcoin giảm xuống dưới $43 ngàn, hơn $812 triệu crypto hợp đồng tương lai đã được thanh lý, dẫn đến thiệt hại lớn cho các nhà giao dịch crypto lâu năm. Điều này xảy ra do người giao dịch bị mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu. Điều quan trọng cần lưu ý là giá thanh lý có thể thay đổi bất kỳ lúc nào, tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện tại. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ đến việc bán Bitcoin của mình, bạn nên kiểm tra giá thanh lý mới nhất trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Bằng cách làm này, bạn có thể đảm bảo rằng bạn đang nhận được thỏa thuận tốt nhất có thể. Bán Buộc Và Thanh Lý: Điểm Khác Biệt Thuật ngữ “thanh lý” chỉ đơn giản là chuyển đổi tài sản thành tiền mặt. Bán buộc trong giao dịch crypto đề cập đến việc chuyển đổi không tự nguyện tài sản crypto thành tiền mặt hoặc các khoản tiền tương đương (chẳng hạn như stablecoin). Bán buộc xảy ra khi một nhà giao dịch không đáp ứng yêu cầu ký quỹ được đặt ra cho một vị thế đòn bẩy. Khi điều kiện này được đáp ứng, sàn giao dịch sẽ tự động bán tài sản của nhà giao dịch để bù đắp các vị thế của họ. Điểm khác biệt chính giữa thanh lý và bán buộc là trong thanh lý bắt buộc, các vị thế của nhà giao dịch sẽ tự động bị đóng bởi bên thứ ba (như sàn giao dịch), trong khi thanh lý thông thường hoặc tự nguyện, nhà giao dịch phải đóng chúng. Nhà giao dịch có thể quyết định rút tiền từ giao dịch tiền điện tử vì nhiều lý do khác nhau. Một điểm khác biệt chính là trong bán buộc, tất cả các vị thế được đóng cùng lúc, trong khi thanh lý tự nguyện có thể được đóng dần dần. Bán buộc bảo vệ các nhà giao dịch khỏi phải chịu thêm bất kỳ tổn thất nào. Tuy nhiên, nó cũng có thể là một bất lợi, vì tất cả các vị thế được đóng cùng một lúc, có khả năng dẫn đến việc bỏ lỡ cơ hội. Mặt khác, việc thanh lý thường xuyên cho phép các nhà giao dịch kiểm soát nhiều hơn các vị thế vì họ có thể đóng chúng dần dần. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là họ sẽ dễ bị thua lỗ hơn nếu thị trường đi ngược lại với họ. Cách Tránh Thanh Lý Crypto Mặc dù luôn có khả năng bạn sẽ mất tiền trong một giao dịch, việc sử dụng các chiến lược giao dịch thông minh như sử dụng đòn bẩy thấp hơn và giám sát lợi nhuận có thể giúp nhà giao dịch tránh bị thanh lý. Các sàn giao dịch crypto cũng cung cấp quỹ bảo hiểm như một cách để giảm thiểu tổn thất giao dịch. Quỹ Bảo Hiểm Quỹ bảo hiểm là một nhóm quỹ dự trữ hoạt động như một cơ chế bảo vệ chống lại tổn thất quá mức. Nó được sử dụng để bù đắp tổn thất hợp đồng. Vì vậy, khi vị thế của nhà giao dịch đã được thanh lý ở mức giá tốt hơn giá phá sản (nghĩa là mức giá mà khoản lỗ của nhà giao dịch bằng với số tiền ký quỹ ban đầu của họ), bất kỳ khoản lãi nào cũng sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm. Mặt khác, nếu giá thanh lý nhỏ hơn giá phá sản, khoản lỗ của vị thế sẽ vượt quá mức ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch. Sau đó quỹ bảo hiểm sẽ bù đắp khoản thâm hụt này (hoặc âm vốn chủ sở hữu). Ví dụ: John và Alice đã mở các vị thế mua BTC khác nhau với giá phá sản lần lượt là $40.000 và $39.500. Cả hai đều có giá thanh lý là $40.200, vì vậy khi chúng được thanh lý, John được thanh lý ở mức $40.000, do đó lấy đi từ quỹ bảo hiểm của anh ấy trong khi Alice được thanh lý ở mức $39.500 với phần bổ sung của quỹ bảo hiểm dựa trên giá giao dịch cuối cùng là $39.800. Chiến Lược Rút Lui Quỹ bảo hiểm là mạng lưới an toàn bảo vệ các nhà giao dịch khỏi bị phá sản bởi những tổn thất bất lợi. Tuy nhiên, sử dụng các chiến lược rút lui có thể ngăn ngừa rủi ro này ngay từ đầu. Mục đích của kế hoạch rút lui là để giảm thiểu số tiền bị mất. Ví dụ về các chiến lược rút lui bao gồm sử dụng các lệnh giới hạn, cắt lỗ dưới hoặc cắt lỗ để đóng các vị thế trước khi thanh lý xảy ra. Cắt lỗ: Sử dụng lệnh cắt lỗ nghĩa là nhà giao dịch chọn đóng vị thế bằng lệnh thị trường khi giá giao dịch mới nhất đạt đến mức giá được xác định trước. Các lệnh cắt lỗ đóng vai trò như một mạng lưới an toàn để hạn chế khoản lỗ có thể xảy ra vượt qua giá vào lệnh. Lệnh cắt lỗ dưới: Lệnh này đề cập đến việc thiết lập một lệnh cắt lỗ theo sau giá giao dịch mới nhất ở khoảng cách và hướng của giá đã đặt trước. Vì vậy, khi giá giao dịch mới nhất đạt đến đỉnh và chỉ di chuyển theo một hướng, mức giá đó sẽ kích hoạt lệnh dừng. Do đó hạn chế thua lỗ và tăng lợi nhuận chưa thực hiện khi giá thị trường biến động theo hướng có lợi cho bạn. Giảm đòn bẩy, thậm chí từ từ, cũng là một cách để chống lại việc thanh lý. Tuy nhiên, bước đầu tiên là theo dõi giá thanh lý và mức độ đóng các vị thế của bạn để không thể bao gồm tiền ký quỹ. Kết Luận Trước khi tham gia giao dịch crypto, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu thanh lý là gì và cách tránh thanh lý. Thanh lý crypto xảy ra khi nhà đầu tư không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho vị thế đòn bẩy của họ. Các nhà giao dịch tăng số tiền mà họ có thể giao dịch bằng cách vay từ một sàn giao dịch. Mặc dù việc tận dụng hoặc vay vốn để tăng vị thế giao dịch có thể nhân lợi nhuận tiềm năng lên nhiều lần, nó cũng là một động thái có rủi ro cao và có thể làm tăng mức độ thua lỗ của bạn. Tuy nhiên, bạn có thể tránh bị thanh lý bằng cách theo dõi số tiền ký quỹ của mình, sử dụng đòn bẩy hợp lý và sử dụng các công cụ giao dịch như lệnh cắt lỗ và lệnh giới hạn. |
